Option DAX

Perché scegliere proprio le opzioni sul DAX invece che su altri indici europei? Option DAX, il corso di Opzionetika basato sulle strategie di Vito Tarantini, risponde partendo dalla liquidità: il DAX è tra gli indici più scambiati in Europa, con spread contenuti e una gamma ampia di scadenze, dalle settimanali alle mensili.

Il metodo insegnato costruisce le operazioni quasi esclusivamente in acquisto o tramite spread calendarizzati, evitando le vendite naked di opzioni scoperte. È una scelta precisa: rischio definito sempre in partenza, mai esposizione teoricamente illimitata. Il prezzo pagato per aprire la posizione rappresenta il limite massimo di perdita su quella singola operazione.

Option DAX: le due leve principali, delta e vega

Buona parte del corso ruota attorno a come la volatilità implicita del DAX influenzi il prezzo delle opzioni, e su come usare il delta e il vega per capire quanto una posizione sia sensibile ai movimenti del sottostante e ai cambi di volatilità. Sono le due greche più citate nel percorso, perché guidano sia la scelta dello strike sia il momento in cui aggiustare una posizione aperta.

La parte pratica si svolge in sala trading, con esercitazioni su casi reali costruiti sulle scadenze del DAX. Non ci sono solo slide: si costruiscono operazioni insieme, si discute perché una struttura calendarizzata è preferibile a una direzionale semplice in un certo contesto di volatilità, e viceversa.

Le opzioni settimanali permettono di costruire operazioni più brevi, agganciate a eventi specifici del calendario economico, mentre le mensili si prestano meglio a strutture calendarizzate che sfruttano il differenziale di decadimento temporale tra due scadenze diverse. Avere entrambe le famiglie di scadenze sullo stesso sottostante amplia il ventaglio di strutture che si possono costruire senza dover cambiare mercato di riferimento.

Una parte del corso è dedicata anche alla gestione delle posizioni già aperte: quando chiudere in anticipo un acquisto in utile, quando invece aggiustare uno spread calendarizzato spostando lo strike o la scadenza per adattarlo a un nuovo scenario di volatilità. Sono decisioni che richiedono di guardare al delta e al vega residui della posizione, non solo al prezzo del sottostante in quel momento.

Il corso è rivolto a trader che hanno già familiarità con le opzioni e vogliono specializzarsi su un singolo sottostante, studiandone a fondo le caratteristiche. Non è indicato per chi deve ancora capire cosa sia un'opzione o come si legge una catena di strike: qui si parte già da lì. Chi vuole confrontare un altro percorso dello stesso autore può guardare OptionOne – Opzionetika; strumenti e mercati diversi sono raccolti tra i corsi di Trading.

Va detto con chiarezza: anche un approccio a rischio definito comporta la possibilità di perdere il capitale impiegato in ogni singola operazione. Definire il rischio in anticipo significa conoscerlo, non azzerarlo.

Chi vuole approfondire il profilo di chi ha sviluppato il metodo può partire dalla pagina di Opzionetika.

Serve già saper operare con le opzioni per seguire Option DAX?

Sì, il corso è rivolto a trader che hanno già familiarità con le opzioni, non a chi deve ancora capire cosa sia un'opzione o come si legge una catena di strike.

Perché il corso evita le vendite naked di opzioni scoperte?

Perché punta su un rischio sempre definito in partenza: il prezzo pagato per aprire la posizione rappresenta il limite massimo di perdita, senza esposizione teoricamente illimitata.

Quando conviene uno spread calendarizzato rispetto a un acquisto diretto?

Quando la volatilità è bassa nel breve termine e si attende un aumento nel lungo periodo: lo spread sfrutta il differenziale di decadimento temporale tra due scadenze diverse.