DAX e Strategia Vincente con le Opzioni

Si può costruire una strategia sul DAX con punti di intervento decisi in anticipo, invece di reagire agli indicatori volta per volta? È l'impostazione di DAX e Strategia Vincente con le Opzioni, di PlayOptions, una struttura pensata per essere gestita con regole fisse piuttosto che con letture soggettive del grafico.

La struttura si apre incassando un premio a scadenza e prevede punti di correzione prestabiliti, da applicare in base al comportamento del sottostante, senza tecniche di copertura diretta con il sottostante stesso. È valida anche su indici diversi dal DAX, a patto di tenere conto dello stacco dei dividendi nel calcolo dei livelli.

La logica della Strategia Vincente sul DAX

• Analisi dell'Open Interest per individuare i livelli più significativi
• Scelta di scadenza e strike per costruire la figura
• Valutazione del ritorno sull'investimento atteso
• Differenza di gestione tra il lato al ribasso e quello al rialzo
• Mosse di correzione se il sottostante sale
• Mosse di correzione se il sottostante scende

La parte sull'Open Interest è probabilmente la più originale del corso: si usa per capire dove si concentrano le posizioni aperte sul mercato delle opzioni, un'informazione che aiuta a scegliere strike più coerenti con il comportamento atteso del sottostante rispetto a una scelta arbitraria.

La differenza tra il lato che guarda al ribasso e quello che guarda al rialzo non è solo teorica: le due gambe della struttura reagiscono in modo diverso a un movimento del sottostante, e il corso dedica spazio separato a come intervenire su ciascuna, invece di trattarle come se fossero speculari.

Il calcolo del ritorno sull'investimento atteso tiene conto del capitale impegnato per aprire la struttura e del premio che si spera di incassare a scadenza, un rapporto da valutare prima di aprire la posizione e non solo a operazione già in corso. Una struttura con un buon rapporto rischio/rendimento sulla carta può comunque rivelarsi poco conveniente se i costi di transazione o lo spread bid-ask sono troppo ampi rispetto al premio in gioco.

Per chi vuole confrontare questo impianto con altre strutture dello stesso autore, nella sezione corsi di Trading si trova Strategie a Rischio Positivo, che condivide più di un passaggio sulla gestione delle correzioni.

Il corso è pensato per chi ha già dimestichezza con le opzioni e vuole imparare una struttura specifica con regole di gestione fisse, non per chi deve ancora capire cosa sia uno strike o una scadenza. Anche con punti di intervento prestabiliti, la strategia comporta un rischio di perdita sul capitale impiegato: le regole fisse rendono la gestione più prevedibile, non tolgono il rischio di mercato.

Su quali indici si può applicare la strategia?

È pensata per il DAX ma è valida anche su indici diversi, a patto di tenere conto dello stacco dei dividendi nel calcolo dei livelli.

Serve seguire i segnali di un indicatore?

No: la struttura si gestisce con punti di intervento decisi in anticipo, non con letture soggettive del grafico o segnali di indicatori esterni.

A chi è adatto DAX e Strategia Vincente con le Opzioni?

A chi ha già dimestichezza con le opzioni e vuole imparare una struttura specifica con regole di gestione fisse, non a chi deve ancora capire cosa sia uno strike o una scadenza.