Covered Call Writing d’Autore

Covered Call Writing d'Autore, il corso di PlayOptions, insegna la tecnica del Covered Call Writing: vendere un'opzione Call avendo già in portafoglio il sottostante che la copre. Chi vende la Call si impegna a consegnare il titolo a un prezzo stabilito se l'acquirente decide di esercitarla, e in cambio incassa subito un premio.

Il metodo di Covered Call Writing d'Autore

È una tecnica di cui si parla spesso nei corsi di opzioni, ma che in pratica viene applicata da pochi in modo corretto. PlayOptions propone una versione della strategia che aggiunge un terzo strumento oltre al sottostante e alla Call venduta, con l'obiettivo di renderla più gestibile in scenari diversi da quello semplicemente laterale.

Il punto centrale, ripetuto più volte nel corso, è che due soli strumenti collegati tra loro non bastano per costruire una versione solida della strategia: serve un derivato aggiuntivo che entri in gioco al momento giusto, né troppo presto né troppo tardi.

Quando ha senso una covered call

In genere la covered call si usa su un sottostante che si vuole comunque tenere in portafoglio e su cui si accetta di cedere parte del rialzo in cambio di un premio immediato. Funziona meglio nelle fasi laterali o poco direzionali: quando il mercato accelera al rialzo il guadagno resta limitato allo strike, e quando scende il premio incassato copre solo in parte la perdita sul titolo.

Il corso segue un ordine preciso, dalla scelta del sottostante alla gestione della posizione nel tempo:

• quando acquistare il sottostante e quali titoli privilegiare
• quando e a quale scadenza vendere le Call
• quali indicatori seguire per decidere il momento dell'intervento
• quale greca osservare per capire quando trasformare la posizione
• come tenere sotto controllo il movimento del sottostante
• quale terzo strumento far entrare in gioco e in che momento
• il timing corretto per la correzione della posizione

Prerequisiti e gestione della posizione

Non è un corso pensato per chi si avvicina per la prima volta alle opzioni: la parte teorica sul funzionamento delle Call viene richiamata ma non spiegata da zero, quindi conviene arrivarci con le basi già chiare. È invece utile per chi opera già con opzioni coperte e vuole un metodo più strutturato per gestire i cambi di scenario, invece di reagire caso per caso ogni volta che il mercato cambia regime. Chi segue già PlayOptions può confrontarlo con Strategie a Rischio Positivo.

Una nota pratica: la gestione della posizione richiede tempo da dedicare al monitoraggio, soprattutto nei momenti in cui serve decidere se e quando introdurre il terzo strumento. Come per ogni strategia su opzioni, il rischio di perdita del capitale resta concreto: il premio incassato non compensa sempre un movimento avverso del sottostante, e nessuna combinazione di strumenti lo elimina del tutto.

A chi è adatto Covered Call Writing d'Autore?

È pensato per chi opera già con opzioni coperte e vuole una gestione più strutturata dei cambi di scenario, non per chi si avvicina per la prima volta alle opzioni.

Perché serve un terzo strumento oltre al sottostante e alla Call?

Perché con due soli strumenti collegati la strategia regge bene solo in un mercato laterale; il terzo derivato permette di intervenire quando il sottostante si muove verso uno dei punti critici della posizione.

Il corso richiede esperienza pregressa con le opzioni?

Sì: la parte teorica sul funzionamento delle Call viene richiamata ma non spiegata da zero, quindi conviene arrivare con le basi già chiare.