Wealth Building: Portafogli Rotazionali e Modelli Quantitativi

Wealth Building: Portafogli Rotazionali e Modelli Quantitativi è il corso di Luca Giusti (QTLab) per chi vuole decidere come allocare la parte di patrimonio che di solito resta ferma o gestita in modo poco sistematico, non per chi vuole imparare a fare trading attivo ogni giorno.

Il corso nasce dal 9° Trading Camp di QTLab e si concentra sul Rules Based Investing: strategie di allocazione del capitale su azioni ed ETF costruite con un approccio quantitativo, quindi codificabili, testabili su dati storici e ripetibili nel tempo.

Il metodo di Wealth Building

Il corso insegna a costruire e testare portafogli rotazionali basati su modelli quantitativi, cioè regole scritte che stabiliscono quando entrare e uscire da un asset in base a indicatori oggettivi, non a valutazioni discrezionali. L'approccio prende spunto da tecniche usate anche dagli hedge fund per controllare il rischio di portafoglio.

La rotazione tra asset è il cuore pratico del sistema: il portafoglio non resta fermo su un'allocazione fissa, ma si sposta tra classi di attivo, ad esempio tra settori azionari o tra azioni ed ETF obbligazionari, seguendo segnali definiti a monte. Questo permette di adattare l'esposizione alle diverse fasi di mercato senza decisioni prese sull'onda dell'emotività.

Contenuti

• Costruzione di portafogli rotazionali su azioni ed ETF
• Test e validazione dei modelli quantitativi
• Gestione di portafogli che combinano posizioni di trading e di investimento
• Tecniche di controllo del rischio mutuate dal mondo degli hedge fund

Le tecniche di controllo del rischio in stile hedge fund riguardano soprattutto la diversificazione tra strategie diverse all'interno dello stesso portafoglio e il dimensionamento delle posizioni in base alla volatilità di ciascun asset, non un singolo indicatore da seguire meccanicamente.

Il corso è presentato come accessibile anche a chi non ha una formazione tecnica in econometria: l'accento è sull'applicazione pratica dei modelli, più che sulla teoria statistica che li sostiene.

Chi arriva da un percorso di puro stock picking discrezionale troverà probabilmente il cambio di approccio più impegnativo di quanto sembri: si tratta di delegare le decisioni a regole scritte in anticipo, anche quando il giudizio personale suggerirebbe qualcos'altro.

È diverso da un corso di trading intraday o di opzioni: qui l'orizzonte è quello dell'investimento di medio periodo, non dell'operatività quotidiana. Chi cerca segnali per operare ogni giorno sui mercati non trova questo nel programma.

Va detto con chiarezza: nessun modello quantitativo elimina il rischio di mercato. Anche un portafoglio testato a lungo su dati storici può comportarsi diversamente in futuro, e investire in azioni o ETF comporta sempre la possibilità di perdere parte del capitale.

Chi vuole confrontare questo percorso con altri dello stesso autore può guardare Wealth Building: Investire con le Opzioni, mentre l'elenco dei corsi di Trading aiuta a orientarsi tra i diversi livelli.

A chi è adatto Wealth Building?

A chi vuole gestire in modo più sistematico la parte di patrimonio che di solito resta ferma, non a chi cerca segnali per il trading attivo quotidiano.

Serve una laurea in econometria per seguirlo?

No: il corso è pensato come accessibile anche a chi non ha una formazione tecnica in statistica, con un accento sull'applicazione pratica più che sulla teoria.

Cosa sono i portafogli rotazionali?

Sono portafogli che si spostano tra classi di attivo, ad esempio tra settori azionari o tra azioni ed ETF obbligazionari, seguendo segnali quantitativi definiti in anticipo invece di restare fissi su un'unica allocazione.