Arbitraggi

Comprare un'azione o vendere un future e aspettare che il prezzo si muova nella direzione giusta non è l'unico modo di stare sui mercati. Arbitraggi di QTLab, cinque giornate di lavoro, si concentra su un approccio diverso: sfruttare le inefficienze tra strumenti collegati tra loro, dalle azioni alle opzioni su azioni, dai futures al forex.

Il percorso è firmato QTLab. Tra i corsi di Trading System con un'impostazione altrettanto sistematica c'è anche IntraMarket Spread Trading – QTLab.

Cosa insegna Arbitraggi di QTLab

L'idea di fondo è la diversificazione tra strumenti diversi, non la ricerca di un singolo mercato perfetto. Il corso insegna a codificare queste relazioni tra strumenti e a testarle, verificando in particolare quanto siano sostenibili una volta considerati i costi di transazione: una relazione che sembra profittevole sulla carta può sparire non appena si tiene conto delle commissioni.

• Modelli applicati su azioni, opzioni, futures e forex
• Metodi per codificare e testare le relazioni tra strumenti
• Automazione delle strategie con TradeStation
• Tecniche di gestione della posizione in ottica Market Neutral

Buona parte del lavoro riguarda l'automazione: queste relazioni non sono quasi mai visibili osservando un grafico a occhio nudo, quindi il corso mostra come usare TradeStation per individuarle e, dove possibile, automatizzare l'esecuzione delle strategie di pair trading che ne derivano.

Un tema ricorrente è l'operatività Market Neutral, pensata per ridurre l'esposizione a shock che colpiscono un intero settore: una posizione long su un titolo e short su un altro dello stesso comparto può restare relativamente stabile anche in giornate in cui l'intero settore perde valore, perché il guadagno sulla posizione corta compensa la perdita su quella lunga.

Le cinque giornate seguono una progressione precisa: si parte dai modelli più semplici su singoli strumenti per poi arrivare, verso la fine del percorso, alla costruzione di relazioni più complesse su più mercati insieme. Non è pensato per essere seguito in un solo giorno: ogni sessione richiede di elaborare quanto visto prima di passare oltre. La capienza di una strategia, cioè quanto capitale può assorbire prima che i costi di transazione ne eliminino il vantaggio, è uno dei criteri che il corso insegna a calcolare fin dalle prime giornate.

Il corso non consegna solo modelli pronti da replicare: mostra come modificarli, così che diventino un punto di partenza personale piuttosto che una regola calata dall'alto. È un percorso adatto a chi ha già familiarità con la programmazione di strategie su una piattaforma come TradeStation, non a chi muove i primi passi nel trading sistematico. Anche un modello di arbitraggio ben costruito resta esposto al rischio che la relazione storica tra gli strumenti smetta di funzionare, con perdite reali sul capitale impiegato.

Serve saper programmare per seguire il corso?

Sì, è pensato per chi ha già familiarità con la programmazione di strategie su una piattaforma come TradeStation, non per chi muove i primi passi nel trading sistematico.

Cosa si intende per operatività Market Neutral?

Una posizione long su un titolo e short su un altro dello stesso settore, costruita per restare relativamente stabile anche quando l'intero comparto perde valore in una singola giornata.

Perché i costi di transazione sono così importanti nel corso?

Perché una relazione di arbitraggio che sembra profittevole sulla carta può sparire una volta considerate le commissioni: il corso insegna a calcolare la capienza di una strategia proprio per questo motivo.