Trading non Direzionale con gli Iron Condor

Trading non Direzionale con gli Iron Condor, il corso di QTLab, insegna a costruire il Condor, una delle strategie più diffuse per chi punta a guadagnare dal passare del tempo sulle opzioni piuttosto che da un movimento di prezzo in una direzione precisa. Si costruisce comprando due strike esterni e vendendo contemporaneamente due strike interni su quattro posizioni.

Come funziona l'Iron Condor in Trading non Direzionale

Che venga costruito solo con Put, solo con Call o combinando le due componenti nella variante detta Iron, il profilo di rischio della strategia resta lo stesso: il rischio massimo è sempre limitato al capitale impiegato nell'operazione. Quello che cambia, tra le diverse versioni, sono le alternative di aggiustamento disponibili quando il prezzo del sottostante si avvicina a uno dei punti di pareggio della posizione. Per la sua simmetria, e per il maggior numero di alternative di gestione che offre, il corso si concentra soprattutto sulla variante Iron.

La scelta del sottostante

Il corso insegna a selezionare il sottostante su cui lavorare incrociando due tipi di analisi: quella sulla liquidità delle opzioni, guardando volumi e open interest, e quella sul grafico del titolo, sia in chiave tecnica, supporti, resistenze, trend in corso, fasi di compressione della volatilità, sia in chiave statistica, analizzando la distribuzione storica delle variazioni di prezzo e la frequenza degli spike, compreso un eventuale bias direzionale.

Il percorso comprende:

• criteri di selezione del sottostante tra azioni, indici, ETF, future su indici o commodity e forex
• scelta di scadenza e strike, che determinano i breakeven point e il rapporto rendimento-rischio
• uso della Probability of Expiring e della Probability of Touching accanto all'analisi tecnica del grafico
• regole meccaniche e replicabili per individuare, analizzare e gestire la posizione

Il corso è chiaro su un punto: la discrezionalità del trader non riguarda la scelta dei livelli operativi né la gestione della posizione, che seguono regole fisse. Riguarda semmai decisioni di contesto, come rinviare l'apertura di una posizione dopo una notizia geopolitica rilevante o a ridosso di una riunione di politica monetaria importante.

È un percorso che presuppone una conoscenza già solida delle opzioni: chi non ha mai sentito parlare di strike, scadenza o open interest farà fatica a seguire i contenuti senza uno studio preliminare. Chi invece opera già con le opzioni e cerca un metodo più sistematico per il trading non direzionale trova qui un impianto tecnico dettagliato. Per confrontare altri approcci dello stesso autore si possono guardare Seasonal Portfolio: Trading Stagionale su Azioni e le altre proposte di QTLab.

Vale comunque la regola generale di ogni strategia su derivati: il rischio è limitato ma non nullo, e il capitale impiegato nell'operazione può andare perso, soprattutto se la gestione della posizione non segue le regole indicate.

Il corso Trading non Direzionale con gli Iron Condor richiede esperienza pregressa?

Sì: chi non ha mai sentito parlare di strike, scadenza o open interest farà fatica a seguire i contenuti senza uno studio preliminare sulle basi delle opzioni.

Su quali strumenti si può costruire un Iron Condor?

Il corso lavora su azioni, indici, ETF, future su indici o commodity e forex, purché il sottostante abbia i requisiti di liquidità necessari.