BWB Broken Wing Butterfly

BWB Broken Wing Butterfly, il corso di PlayOptions, spiega una strategia su opzioni che si può costruire in versione ribassista, rialzista o laterale, mantenendo sempre un rischio limitato. Il suo punto di forza sta nella possibilità di modificarla con pochi interventi per ridurre o eliminare il rischio di perdita in corso d'opera.

Costruire una BWB Broken Wing Butterfly

Il corso parte dalle regole di costruzione della strategia: direzione da impostare, scelta degli strike, serie di scadenza e moneyness delle opzioni coinvolte. Da qui si passa alle implicazioni della volatilità implicita, un fattore che incide sia sul costo di apertura sia sulla gestione successiva della posizione.

Rischio, tempo e skew

Una parte del corso è dedicata al rischio matematico della struttura, al rapporto tra domanda e offerta sulle opzioni coinvolte e al cosiddetto rischio Gap, legato a movimenti improvvisi tra una chiusura e l'apertura successiva. Viene trattato anche come il passare del tempo modifichi lo skew delle opzioni e attenui, o accentui, i fenomeni di curvatura che influenzano il prezzo.

Il percorso comprende:

• analisi delle posizioni Wing Spread in versione Bullish e Bearish, a prescindere da cosa accada sul mercato
• comparazioni tra diverse duration della strategia
• costruzione di Wing Spread su sottostanti come Bund, Nasdaq 100, Dax e SPY
• modifiche da apportare quando il trend cambia direzione
• criteri per capire quando intervenire sulla posizione, in entrambi gli scenari possibili
• modalità operative su come intervenire una volta identificato il momento giusto

Il corso insiste molto su un aspetto spesso dato per scontato: capire a quale livello di volatilità si sta comprando e a quale si sta vendendo, guardando la pendenza e la forma dello skew per scegliere la scadenza giusta su cui posizionarsi. Senza questo passaggio, anche una struttura tecnicamente corretta rischia di essere costruita al momento sbagliato.

Più in generale, il corso chiede di capire il meccanismo con cui le opzioni vengono prezzate e come questo prezzo cambi al passare del tempo e al variare della volatilità, invece di limitarsi a replicare uno schema fisso su qualsiasi sottostante.

È un corso che presuppone familiarità con le opzioni e con concetti come strike, scadenza e greche: chi si avvicina per la prima volta alle opzioni troverà utile prima un corso introduttivo. Chi invece opera già con strategie a rischio definito trova qui un approfondimento tecnico su una struttura meno comune del semplice Iron Condor. Per restare sullo stesso terreno si possono guardare altri corsi di Trading e un percorso affine come Strategie a Rischio Positivo – PlayOptions, mentre la scheda di PlayOptions raccoglie i suoi percorsi sulle opzioni.

Vale la regola generale di ogni strategia su opzioni, anche quando il rischio è dichiaratamente limitato: una gestione della posizione poco attenta può comunque portare a una perdita significativa del capitale impiegato, e nessuna combinazione di aggiustamenti la esclude del tutto.

A chi è adatta BWB Broken Wing Butterfly?

È pensata per chi ha già familiarità con le opzioni e concetti come strike, scadenza e greche; chi si avvicina per la prima volta alle opzioni troverà più utile un corso introduttivo prima di questo.

Su quali sottostanti si può costruire la strategia?

Il corso mostra la costruzione di Wing Spread su sottostanti come Bund, Nasdaq 100, Dax e SPY, con comparazioni tra diverse duration.

Serve esperienza pregressa per seguire il corso?

Sì: il metodo presuppone già una base di familiarità con le opzioni, quindi conviene arrivarci con concetti come strike e scadenza già chiari.